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空包网哪个最安全浅析:京东与拼多多贴身肉搏的这一年,战况如何呢?

2020/3/9      来源: 空包网
  空包网哪个最安全认为,拼多多之所以能够获得如今的成就,有很大的一个原因就是他能够更好地通过社会发展的动向精准制定出一个适合自身发展的战略,比如说在避开京东和阿里的前提下,重点发展下沉市场,通过性价比高的优势迅速的拿下了这一块下沉市场,让他不断地发展壮大,在市值上也不断提升,成为了如今当之无愧的电商巨头。不过,下沉市场,这一个让拼多多发家的地方,也是众多电商平台眼馋的区域,这也是因为相对比一二线城市,下沉市场当中的潜在用户数量更多,是一块等待挖掘的宝地,也是一个蕴含了商机的福利。也正是因为如此,如今的京东和阿里对于这一块市场进行抢占。
  
  但就市值来看,阿里巴巴目前的市值,是两家的十倍之多,不论是京东还是拼多多,短时间内都难以企及。
  
  而且阿里目前的平台生态体系,完全不能用单一的电商赛道来衡量,这就让京东和拼多多的电商老二老三之争,热闹至极,尤其是在老大也丝毫不退让的当下。
  
  那么,在京东下沉的这一年,经过与拼多多的贴身肉搏,战况如何呢?
  
  我们来从京东(44.620,+1.62%)2019年最新的年报一看端倪。
  
  GMV破2万亿 增速不及阿里拼多多(36.120,-0.47%)
  
  空包网哪个最安全:京东2019年报显示,京东全年GMV近2.1万亿元,同比增长24%;按照国家统计局公布的数字,2019年全国网上零售额超10.6万亿元来计算,京东的市占率接近20%。
  
  来源:京东财报
  
  在净收入方面,2019年京东全年净收入为5769亿元人民币,同比增长24.9%。其中,2019Q4净收入为1707亿元,同比增长26.6%。
  
  最近两年,京东单季度营收增速呈下滑趋势,2019Q1营收增速更是差点跌破20%。好在自2019Q2之后开始上扬,但目前来看,京东单季度营收增速想再突破30%有些乏力,几近触顶。
  
  对比阿里和拼多多,不及阿里40%左右的增速,更远低于拼多多超100%的增速。
  
  京东2017-2019年净收入情况,来源:京东年报
  
  空包网哪个最安全:从收入结构上来看,京东2019年产品销售(家电数码和一般商品)收入达到5107.3亿元,同比增长22.7%;而净服务收入(平台及广告收入、物流及其它服务收入)则为661.5亿元,同比增长44.1%。
  
  而且净服务收入的占比也在连年攀升,从2017年的8.4%增加至2019年的11.5%。
  
  京东2019年净服务收入情况,来源:京东年报
  
  净服务高速增长的原因主要归功于物流及其它服务的大幅增长,2019年全年物流及其它服务收入达234.7亿元,增幅近90%。说明京东物流全面开放后已经取得不错的成绩,目前外单比例已接近40%。
  
  京东收入结构的持续优化以及净服务收入高速增长的背后,说明京东从单纯的销售商品到服务升级的转型已初见成效。
  
  经营效率提升显著 毛利润还有较大增长空间
  
  过惯了有毛利,没净利的京东,终于在2019年,迎来了转折之年。
  
  来源:京东年报
  
  首先看毛利润,过去三年稳步提升,2019年毛利润为844.2亿元,毛利率为14.6%。
  
  在京东的产品和服务体系里,产品销售的毛利率一般较低,而服务类的毛利率相对较高。而且由于拼多多2019年的百亿补贴战略,瞄准京东强势3C产品,京东被动参与补贴战,导致占京东营收近60%的3C产品的毛利率持续走低。
  
  相对而言,日用百货和生鲜类产品的毛利会高于3C品类。而且随着京东服务收入占比的持续走高,京东的毛利率还有很大的提升空间。
  
  京东2017-2019年研发、营销、一般及行政费用对比,来源:京东年报
  
  在经营费用方面,我们先看研发、营销、一般及行政费用这三部分的变动。
  
  在2019年京东营收增速保持近25%的情况下,其研发、营销、一般及行政费用均保持较低幅度的增加。尤其是一般及行政费用,只增加了6.4%,这与京东2019年实行末尾淘汰10%高管、取消快递员底薪等优化政策紧密相关。
  
  三大项费用占营收的比重同比去年减少近0.6%,也是京东提高经营效率的直接体现。
  
  在利润方面,2019Q4京东实现归属于母公司股东净利润36.24亿元,同比增长175.67%。2019年全年归属于母公司股东净利润为121.8亿元,经调整后,Non-GAAP净利润为107亿元。
  
  2019年“大刀阔斧”般地改革,把京东从下滑的边缘拉了上来,京东站着把钱挣了。
  
  履约费率降低 存货周转加快
  
  其实,在经营费用方面,京东集团最大的成本是履约成本,主要是指京东物流下的仓储物流成本。
  
  来源:京东年报
  
  对比近三年的履约费率(履约成本/净收入)可以看出,京东的履约成本在逐步降低,从2017年的7.1%下降至2019年的6.4%。
  
  成本降低的另一个明显表现,就是货品的流转更快了。
  
  来源:京东年报
  
  京东财报显示,商品的周转天数从2018年的38-39天降至35-36天,仓库的利用效率在稳步提高。
  
  在ARPU方面,京东2019Q4与2019Q2持平(双11与618活动影响差不多)。但考虑到Q4获取新用户中有70%属于低线城市,更多是价格敏感型用户,通过补贴来消费,其购买力相比一二线城市要低很多,在一定成都上拉低了ARPU值。
  
  所以,如果去掉新增低客单价用户的影响,京东活跃用户的购买力在稳步上升。
  
  相爱相杀 战况胶着
  
  其实早在2019 年 1 月 25 日,美股开市期间,京东的市值曾经短暂被拼多多超过,但很快又把拼多多挤在身后。
  
  空包网哪个最安全认为,不过,即便是重新赶超了拼多多,但是通过这一种位置的互换,京东已经是从中感受到了极大的威胁导致了他一直想要谋求更大的发展,可以远远的甩开拼多多。不过,即便京东制定了诸多的战略,但仍然是在十个月之后也就是在2019年的十月份当中,拼多多却再一次的在市值方面超过了京东,成为了仅次于阿里的一个存在,然而不久之后,京东又一他优越的表现成功的反超拼多多,他们之间的制杖来回赶超也正是体现出了他们难分伯仲的一种发展状况,在未来当中,谁能够取得更大的优势也至今未能知晓,不过这对于消费者而言,他们的良性竞争其实能够提供更多的选择,是一种好事。
  
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